三因素催生探底中阳 下周大盘能否迎来反攻

今日消息面总体偏空。昨晚央行第5次上调存款准备金率，由于昨日尾盘跳水已提前消化，早盘小幅高开，直接上攻，两次上攻遇阻后，出现大幅回落并回补缺口，午后出现缩量下挫，并创出本轮调整新低2832.25点，如期形成日线RSI指标的底背离，在此刺激下，大盘展开强烈的反攻，一直持续到收盘，最终大盘上涨26.95点，收在2871.03，报收一根探底回升的中阳线，成交量较昨日萎缩近百亿，为1052.87亿。

板块方面，午后银行、地产等权重板块崛起拉抬大盘，绝大多数板块都有一定的涨幅，其中物联网、煤炭、黄金概念涨幅居前，水泥板块由于积累获利盘过多出现获利回吐而领跌。由此可见，自大盘调整以来主力资金变得格外谨慎，暗中开始大力调仓，板块和个股已出现分化严重。因此投资者应顺势而为，跟随主力机构进行适当调整和优化持仓结构。

今日大盘在利空打压下创出新低形成底背离后，做多热情得到激发，出现大幅反攻，从而收出一根探底回升的中阳线。是什么原因刺激大盘反弹，并且这能否助大盘下周迎来反攻呢？我们认为主要是有三点原因：

1。短期货币政策利空或以出尽。昨晚央行第5次上调存准率，我们认为经过大半年的货币政策调整，管理层或已明白频繁动用货币政策对调控通胀用处不大，并且后面到期资金量比较少，那么这次调准后或许后期管理层将会谨慎动用货币政策，这给市场带来短期利空出尽的信号。

2。上升趋势线起到强有力的支撑。午评中我们提到“经过昨日的杀跌，股指已经逐渐逼近自去年7月以来的上升趋势线，目前该线在前低2834附近”，午后大盘缩量下挫后，正好落在上升趋势线上，股指在该线处得到强有力的支撑。

3。创新低后重要指标明显底背离。午评我们也指出关注大盘能否创新低并形成有效地底背离，午后大盘创出新低2832.25点后，日线上重要指标RSI、CCI 形成底背离，KDJ形成底背离并金叉，这就给大盘午后上攻带来动力。

总的来看，大盘如期出现我们判断中的“创新低并形成有效地底背离”，从而受到上升支撑线的支撑开始上涨，我们认为由于前期大盘严重超跌，并且观察期指合约的持仓量今日仍只有2.21万手，说明空方力量经过宣泄后已经有效释放杀跌动能，短期大盘将有望迎来反弹，下周可关注2885和2910附近的两个压力位。